Informace o ceně, tržní kapitalizaci, grafu a základních informacích o automatickém markeru (AMM) Nejpodrobnější vysvětlení

0
173
reklama
reklama
reklama
reklama

Pokud jste obchodníkem s kryptoměnami, pravděpodobně to víte: Ze všech inovací společnosti Defi vyniká Automated Market Maker (AMM). Decentralizovaná burza založená na AMM (DEX), která se ukázala jako inovativní Defu mít největší dopad.

AMM umožňuje vytváření a provoz likvidity, abyste měli přístup k mnoha různým tokenům. Pojďme tedy zjistit, co je AMM? Jak to funguje? Omezení rizik, kterým je třeba věnovat pozornost, pokud má AMM zájem.

Co je to automatická značka trhu

Cena automatizovaného tvůrce trhu (AMM), tržní kapitalizace, graf a základní informace

Automated Market Maker, nebo AMM, je nástroj, který často pracuje na decentralizované burze, která se opírá o matematické vzorce cenových tokenů. Stejně jako běžné burzy mají mnoho různých obchodních párů.

Neexistují žádné příkazy k nákupu nebo prodeji a obchodníci nemusí najít někoho jiného, ​​aby prodal své peníze. Inteligentní smlouva místo toho funguje jako tvůrce směnné transakce. Rezervy jsou nahrazeny fondy na základě chytrých smluv.

Fond likvidity obsahuje dvě aktiva v obchodním páru. Relativní poměr (%) každého tokenu ve fondu je to, co určuje teoretickou cenu konkrétního aktiva. První přímý AMM je Bancor, spuštěno v roce 2017. Ale nejpopulárnější platformy současnosti jsou Uniswap, Křivka, Kyber a Balancer.

Proč tyto burzy existují?

AMM řeší zejména omezení výkonu u blockchainových inteligentních kontraktů ethereum. Předtím, než se AMM proslavila, se DEX burzy postavené na Ethereu, jako EtherDelta nebo 0x, pokusily použít klasický mechanismus objednávek.

Narazili však na problémy s likviditou. Protože zadání každé objednávky vyžaduje poplatky plyn a počkejte na čas potvrzení bloku. Nízká propustnost Ethereum také znamená, že lze odeslat pouze malý počet transakcí, než bude blockchain těmito objednávkami zcela pokryt.

To je problematické zejména pro tvůrce trhu, poskytovatele likvidity (LP) na burzách objednávkových knih. Vytvoření trhu často vyžaduje neustálé přizpůsobování objednávek na nákup a prodej podle nejnovější ceny. Když je každá objednávka uložena, stojí to peníze a čas, mohou přijít o více peněz, než mohou získat z rozdílu mezi nabídkami nebo nabídkami.

AMM pomáhá poskytovat levnější a jednodušší likviditu prostřednictvím plně automatického jednorázového procesu. I uživatelé s malými znalostmi se mohou zapojit do své likvidity. Přitom na tradičních burzách je zapotřebí pokročilých technických znalostí.

Jak inteligentní smlouvy automatizují transakce na AMM?

Při obchodování na AMM uživatel interaguje s fondem likvidity. V zásadě, když uživatel dá inteligentní smlouvě pokyn k provedení transakce. Smlouva pošle jejich tokeny jako ETH do fondu. Poté vzorec rozhodne, kolik žetonů je z druhé strany páru.

Nejjednodušší vzorec je: X * Y = K., kde X, Y představují množství každého žetonu ve fondu. K je předdefinovaná konstanta. Tato rovnice definuje hyperbolický geometrický tvar, který se blíží k nekonečnu i nule v extrémních bodech, ale nikdy k nim nedosáhne.

CMM je populární typ AMM

Každý obchod má skluz (velikost objednávky ovlivňuje konečnou cenu, za kterou se tokeny nakupují, prodávají). Hyperbolický tvar znamená, že u malých objednávek bude skluz nízký. Ale u velkých objednávek se skluz exponenciálně zvýší.

Uniswap je známý používáním tohoto jednoduchého vzorce. Jiné platformy mohou k nápravě skluzu použít složitější matematiku.

Jak používat Automated Market Maker?

Použití protokolu AMM je poměrně jednoduché:

  • Uživatel přistupuje k webu protokolu nebo k uživatelskému rozhraní.
  • Připojte k protokolu peněženku s podporou DeFi a vyberte aktiva, která chtějí nakupovat a prodávat
  • Klikněte na "výměna„A potvrďte transakci v jejich peněžence.

Poskytování likvidity funguje podobně jako obchodování:

  • Po připojení peněženky mohou uživatelé přejít nalikvidita Provider".
  • Vyberte částku, kterou chtějí do fondu zavázat. U většiny protokolů by měly mít k dispozici oba typy vlastností. Příklad: Pokud ETH stojí 450 DAI, bratři musí poskytnout 1 ETH a 450 DAI současně.

Po potvrzení transakcí dostanou uživatelé tokeny představující jejich vlastnictví ve fondu. Poté jej lze předat komukoli nebo jej znovu „vyměnit“ za podkladové žetony plus jakékoli poplatky, které se mu mohly nastat.

Proč je AMM tak populární?

AMM prý vyřešila největší překážku širokého přijetí DEX, „likviditu“. Bez tohoto problému lze překonat přirozené výhody DEXu.

Na rozdíl od centralizovaných burz neexistuje žádný řadič, který by mohl vyloučit projekt nebo uživatele. AMM nevyžaduje, aby uživatelé nastavovali konkrétní účty nebo KYC. K interakci s protokoly je potřeba adresa peněženky.

Z pohledu projektu je DEX také skvělý způsob, jak uvolnit tokeny na trh a zavést likviditu. Bez poplatků za zařazení může kdokoli zřídit fond likvidity pro jakýkoli token.

Držitelé projektů mohou pomoci vytvořit likvidní trh s novými tokeny. Nepotřebují specializovanou podporu Market Marker.

A konečně, AMM DEX mají často velmi jednoduché rozhraní. Nepotřebují zabalit pokročilé možnosti objednávek ani ceny grafů do řídicího panelu.

Jaká jsou rizika a omezení AMM?

AMM má určitá rizika a omezení, například:

  • Útoky a chyby zabezpečení ovlivňují burzy, jako jsou Uniswap a Balancer, kde někteří poskytovatelé likvidity shledávají své peníze odcizené kvůli chytrým interakcím se smlouvami.
  • Obchodníci odhalují své strategie všem. To znamená umožnit předpovědím nejprve přijímat objednávky a využívat legitimní uživatele.

AMM by také neexistovaly bez tradičních burz, na které se spoléhá při arbitráži. Obchodníci s arbitrážemi jsou potřební k úpravě cen aktiv v AMM. To však vede k nestálé ztrátě na mnoha platformách.

Stručně řečeno, arbitráž přináší zisk tím, že uvádí ceny zpět do rovnováhy, ale tyto zisky se získávají z LP. LP mohou přijít o peníze, pokud se cena posune příliš daleko určitým směrem. Dochází k nestálé ztrátě, protože cena se může vždy pohybovat opačným směrem. V praxi se to nestane vždy.

souhrn

Navzdory určitým zlepšením je objem a likvidita AMM ve srovnání s největšími centralizovanými burzami stále nízká. Přetížení plynu v roce 2020 také ukazuje, že začínají dosahovat špičkových hodnot využití a v budoucnu bude zapotřebí lepšího řešení škálování, aby se usnadnil další růst.

reklama
reklama
reklama
Výměnná výměna Binance

KOMENTÁŘ

Zadejte prosím svůj komentář
Sem zadejte své jméno

Tento web používá Akismet k omezení spamu. Zjistěte, jak jsou vaše komentáře schváleny.